Havi Mezőgazdasági Árelemző

Véglegesen megállapodtak a Peremartoni Műtrágyagyár sorsáról a felek, és hivatalosan is bejelentették, hogy november 18-án megindul az NPK gyártása. A bérgyártás megrendelője a mostanra cseh tulajdonosi hátterűvé vált IKR, aki hosszú távú keretszerződést kötött, de a gyártási mennyiségeket egyelőre 2014. szeptember 30-ig fixálta. Jelen pillanatban a gyár 80%-os készenléti állapotban van, a november 18-i indulás után 3 hónap felkészítési időszak kezdődik, de ez már gyártást jelent, csak a több éves kihagyás után finomhangolásra van szükség. Az vasúti alapanyag beszállítások már október utolsó hétfőjén megkezdődnek, hogy minden akadály elháruljon az indulás elől. A gyár egyébként 80 embernek ad majd munkát, amibe a menedzsment is beletartozik, de emellett körülbelül másik 80 embernek, szolgáltatóknak, mint például logisztikai szállítóknak ad majd még munkát. A hatóssági engedélyek megvannak, a gyár tulajdonképpen napokra van a hosszú kihagyás utáni várva várt újraindulástól. A névleges kapacitása 150 ezer tonna, de az utóbbi évek csúcsteljesítménye 120 ezer tonna volt akkor, amikor még a mostanra norvég tulajdonba került egykori Kemira GrowHow üzemeltette az üzemet. Mint ismeretes, a norvég Yara cég a finn Kemira GrowHow felvásárlása után a gyártást 2008-ban leállította és 2009-ben a magyar egységet orosz érdekeltségnek adta el. Az oroszok később tovább értékesítették, és így került utána ukrán érdekeltségbe. Ezen időszak alatt kisebb átmeneti gyártáson kívül tulajdonképpen állt a termelés. A mostani indulásnál az előzetes tervek szerint éves 70.000 tonnát fognak gyártani 3 műszakban (ami annyit jelent, hogy hétvégenként állni fog a termelés), de mindkét fél bízik abban, hogy ezt túl fogják teljesíteni. A gyártott áru hazai, szlovák és cseh piacra kerül majd, az Agrofert csoport tagjaihoz. A gyártandó termékek portfólióját az Agrofert csoport cink tartalmú, úgynevezett corn starter-én kívűl 8-24-24, 8-20-30, és a hagyományos 15-15-15 teszi majd ki.

Műtrágyaösszetétel2012. November2013. szeptember2013. október
ANAmmónium Nitrát, big-bag85000 Ft/t80000 Ft/t75000 Ft/t
CANCálcium Ammónium Nitrát, big-bag77000 Ft/t72000 Ft/t65000 Ft/t
MAPMono Ammónium Foszfát, big-bag165000 Ft/t130000 Ft/t126000 Ft/t
MOPKálisó, ömlesztett, big-bag110000 Ft/t100000 Ft/t100000 Ft/t
NPK 3×15ömlesztett123000 Ft/t110000 Ft/t103000 Ft/t

A lanyha hazai őszi szezon, ha kereskedelmet nem is, de további fejleményeket KITE ügyben hozott. A KITE Egyesülés Kft, amely cég a KITE Zrt 26%-os részvénycsomagjával rendelkezik, közgyűlést tartott, ahol bizonyos értesülések szerint már szinte mindenki aláírta az elővásárlásról lemondó nyilatkozatot, és éppen elfogadták volna Bige László úr ajánlatát, amikor is a Dél-Dunántúli régióigazgató Guba Sándor úr 9 milliárdos bankszámlát mutatva fedezetként ellenajánlatot tett. Ebben a kft részvényeire a névérték 20,5-szeresét kínálta, a Nitrogénművek által ajánlott 10,5-szörös ajánlatával szemben. Mint ismeretes, Bige László 18-szoros árat ajánlott a KITE Zrt 52%-át birtokló menedzsmentnek és dolgozóknak, míg 10,5-szoros ajánlatot a részvények 26%-át birtokló Kft-nek. Bige úr így többségi tulajdont kívánt venni, melynek fedezete dollár alapú kötvénykibocsátás volt. Ezt a tervet törte most ketté Guba Sándor ajánlata, ami csaknem kétszer akkora árat biztosítana a Kft többi tulajdonosának. A Kft közgyűlésén felkérték Guba Sándort, hogy 3 napon belül prezentálja írásos ajánlatát, amit feltehetően meg is tett. Ő azonban nem csupán a a 26%-ot birtokló Kft-t szeretné megvásárolni, hanem a KITE 100%-át, azaz ellentétben Bige gondolatával, aki tulajdonképpen csupán többségi, meghatározó tulajdonra törekedett, ő a kis részvényeseket is kivásárolná és mindenkinek megfizetné a névérték 20,5-szeres árát, így a cég teljes vételárát 31 milliárd forintban határozta meg. Ráadásul magánszemélyként nem kell a Gazdasági Versenyhivatal jóváhagyására sem várnia. Guba Sándor egyébként a Kft felügyelőbizottságának is tagja, de ettől függetlenül a szakmabeliek és a hazai sajtó is azt találgatja, hogy vajon ki állhat az ajánlat mögött. OTP kölcsönt kapott volna? Esetleg Csányi Sándor ezért értékesítette OTP részvényeit? Ez a folytatása annak, amikor a Nitrogénművek Zrt legnagyobb finanszírozója, az OTP Bank kihátrált Bige mögül? Egyelőre úgy néz ki, a játszmának nincs még vége, bár Bige László nyilatkozata alapján a kérdés eldőlt, hiszen a többségi, 52%-os részvénycsomagra szóló ajánlatát már elfogadták, aláírták a szerződést és a vételárat is letétbe rakták. Így csak a versenyhivatali döntésre várnak.

Termény:

Októbeben kilőtt a malmi búza ára a Párizsi Árutőzsdén (1-es ábra) és több hónapos csúcsra került.

1-es ábra: A novemberi lejáratú malmi búza jegyzésének alakulása a Párizsi Árutőzsdén, Forrás: barchart.com

1-es ábra: A novemberi lejáratú malmi búza jegyzésének alakulása a Párizsi Árutőzsdén, Forrás: barchart.com

Az Unió termésnagyságát ugyan egyes szakértők kissé lejjebb prognosztizálták októberben, de még így is 135 millió tonna felett számítják, szemben a tavalyi 125,5 millió tonnás mennyiséggel. A nagyobb termés ellenére a világon a zárókészlet nagysága a kínálat százalékában tovább csökken. Ettől függetlenül nehéz elképzelni, hogy a búza árak a tavalyi szintekre emelkednek, hiszen az összes szemes termés mennyisége globálisan nagyobb mértékben emelkedett. A búza és a kukorica ára Amerikában eddig még nem látott módon kettévált. A fizikai piacon októberben több mint 90 dolláros, azaz közel 20.000 forintos különbség is kialakult, amit az európai fizikai piac nem követett le. Amíg Amerikában az emelkedő búza árak mellett a kukorica továbbra is oldalazik, mint azt a 2-es ábra is mutatja, addig Európában a kukorica árak is enyhe emelkedésnek indultak.

2-es ábra: A decemberi lejáratú kukorica árutőzsdei kötéseinek alakulása, Forrás: CME

2-es ábra: A decemberi lejáratú kukorica árutőzsdei kötéseinek alakulása, Forrás: CME

Mitől emelkedik a búza? Elsősorban a magas fizikai keresletnek köszönhetően. A tavalyi évhez képest példának okáért az amerikai búza export 20%-kal nőtt az év hasonló időszakához képest. Ennek oka főként a várhatóan gyenge dél-amerikai termés. Brazília a világ harmadik legnagyobb búza importőre, de eddig keresletét általában a szomszédos országokból, elsősorban Argentínából oldotta meg. Most azonban a nemzetközi vizekre kell majd eveznie a kiesett Argentin termény miatt, ahol egyrészt fagykárokkal néznek szembe a termelők, másrészt pedig más, nyereségesebbnek mondott árutermékeket vetnek, aminek hatására csökkent a búza vetésterülete és termésnagysága is. A másik oka az októberi erősödésnek a kukorica aratásának elhúzódása volt, ami felvetette a kérdést, hogy el tudják-e vetni majd megfelelő mértékben az őszi kalászosokat. Hazai viszonylatban azonban ennek a hírnek csupán valóságmagja lehet, mint a regéknek, de realitása nem sok, hiszen a tárca adatai alapján október 14-re már a tervezett 1,1 millió hektáros őszi búza vetésterület harmadában a vetés megtörtént, és a többi területen is rendben zajlottak a munkálatok. A kukorica aratása nem csak az EU-ban, de Ukrajnában is elhúzódott, ami logisztikai problémákat okozott, hasonlót, mint amit fél éve Dél-Amerikában tapasztalhatott a felhasználói oldal, hogy a hirtelen keletkezett igényeket nem tudta a piac kiszolgálni, hiszen a piaci résztvevők áresésre számítva nem vásároltak előre. Így a kereslet megnövekedett az azonali szálításokra, ez pedig áremelkedést hozott a jó kínálat-keresleti adatokkal ellentétben is.

Termény (országos átlag)2012. November2013. szeptember2013. október
Búza68000 Ft/t45000 Ft/t46500 Ft/t
Árpa65000 Ft/t45000 Ft/t46000 Ft/t
Kukorica66000 Ft/t38000 Ft/t40500 Ft/t
Napraforgó129000 Ft/t82000 Ft/t89000 Ft/t
Repce130000 Ft/t91000 Ft/t94500 Ft/t

Hazánkban októberben tovább csökkent a takarmánybúza aránya, október második felére a malmi búza FOB Duna árai 155-160 euró közé kerültek. A kukorica árakat két dolog határozta meg, elsősorban az olasz piac, míg másodsorban az esetleges aflatoxin hírek. Tulajdonképpen van egy harmadik tényező is a hazai kukorica árszint kialakulásában, hiszen a FOB dunai árak felett kereskedtek a hónap folyamán, ez pedig az etanol gyárak áralkotása. A hazai kukorica termés nagysága magasabb lesz a várakozásoknál. A Vidékfejlesztési Minisztérium adatai alapján október 14-én 1,233 millió hektár kukorica betakarításának 38%-ával végeztek, az átlagtermés pedig 5,5 tonna volt. Így a várható termés mintegy 6,7 millió tonna lesz, ami nemcsak a tavalyi 4,2 millió tonnás termésnél magasabb 2,5 millió tonnával, de az aratás előtti várakozások is 6 millió tonna alatt várták az idei kukoricatermés nagyságát.

Takarmány:

Az irányadó Chicago-i Árutőzsdén a decemberi lejáratú szójadara ára októberben enyhe emelkedést mutatott (3-as ábra) a szeptemberi csökkenés után. A piac tulajdonképpen az észak-amerikai aratási adatokra vár, de az októberi USDA riport, az Amerikai Mezőgazdasági Hivatal jelentése elmaradt, hiszen október 1 és 18 között megállt az élet az USA-ban a fedezethiány miatt.

3-es ábra: A decemberi lejáratú szójadara árutőzsdei kötéseinek alakulása, Forrás: CME

3-es ábra: A decemberi lejáratú szójadara árutőzsdei kötéseinek alakulása, Forrás: CME

Egyes elemzők még várják, hogy most kis lemaradással közlik a már feldolgozott adatokat, de nagyobb a valószínűsége annak, hogy úgy ahogy van, kimarad az októberi adatsor, és már csak november 8-án adják közre a novemberi USDA riportban. Addig most a cégek, elemzők számításai alapján próbálnak a piaci résztvevők az árutőzsdén kereskedni. A hazai árszintek csökkentek a hó folyamán, de nem azért, mert a dolláros árak csökkentek volna, hanem azért, mert a dollár értéke esett az euró ellenében, és a forint is emelkedett az euróval szemben. Így a dupla pozitív hatás eredményeként kedvezőbb forintos árak alakultak ki, ami meghozta a kereskedelmi kedvet a hazai résztvevők között. A negyedik negyedéves árak a második felére így 140 ezer forintg csökkentek, míg az első negyedéves árak 138 ezerig. Nagyobb volt az áresés mértéke a második negyedévre, amikorra már 120.000 forintos leszállított árak alatt is hozzá lehetetett jutni brazil 46%-os szójadarához.

Takarmány2012. November2013. szeptember2013. október
Szójadara46%-os, brazil, Gépkocsira rakva dunai kikötőben139000 Ft/t142000 Ft/t140000 Ft/t
NapraforgódaraOrszágos átlag71000 Ft/t52500 Ft/t54750 Ft/t
RepcedaraOrszágos átlag75000 Ft/t64500 Ft/t64000 Ft/t
MCPEUR, leszállítva540 EUR/t490 EUR/t475 EUR/t

A hazai napraforgó aratásának mintegy 85%-ával végeztek a hó közepére az idei 605.000 hektáros területen. Az átlagtermés növekedett a tavalyihoz képest közel fél tonnával, így 2,5 tonnás átlagterméssel lehet idén kalkulálni. Nagy volt a szórás egyes megyék között, hiszen amíg Tolna megyében 3 tonna körüli volt az átlagtermés nagysága, addig például Heves megyében csupán 1,9 tonna. Idén így másfél millió tonnás termésre lehet számítani.

Az MCP árai a foszfor árak, illetve a műtrágya árak és az MCP alapanyagának számító foszforsav esésével tovább gyengültek. A piacon a keleti importból származó árut akár 440-450 eurós szinteken is lehetett vásárolni.

Végtermék:

Visszatáncolni látszik a kormány a húsok ÁFÁ-jának csökkentésétől. Mint múlt havi számunkban elemeztük, nem volt teljesen tiszta megoldás az első javaslat, de a mostani semminél, illetve a kialakulni látszó hatósági húsárazástól jobb lett volna. Október második felében ugyanis bejelentette a kormány, hogy a tulajdonképpen infláció csökkentése elleni harc második fejezetében a húsfélékre hatósági árakat szabhatnak. Fő okaként azt említették, hogy attól tartanak, az ÁFA csökkentését a kereskedők nyelnék le és nem a lakosság kapná meg. Ez azért tűnik megkérdőjelezhető megközelítésnek, mert a kereskedő láncok sorban alkudoznak az olcsóbb és olcsóbb áruért, amiket a konkurens láncnál olcsóbban tudnának adni, hogy hozzájuk menjenek be az emberek vásárolni. A hús egy olyan élelmiszercikk, amit ezek a láncok a saját hírdetményeik elején szoktak hírdetni, azaz felmerül a kérdés, miért gondolja a kormány, hogy a piacgazdaság nem szorítaná le az árakat. Ha megnézzük a múltban tapasztalható taktikai fogásait a kereskedőknek, akkor ameddig a törvény engedte az alap, húzó élelmiszereket, amikért a vásárló betér hozzájuk, még negatív árréssel is képesek voltak értékesíteni. Ezzel szemben egy hatósági ár kiszabásánál nem a versenyt erősítik, hiszen mi értelme egy másik boltot megkeresni. A rengeteg féle húsféle miatt is kérdéses, hogy miként tudják végrehajtani ezt az ötletet, hiszen hogy lehetséges minden egyes fajtára hatósági árat kialakítani. A probléma azonban nem ez, hanem a nyereségesség. Amíg az infláció alacsonyan tartása végett a közüzemi árakat csökkentő rendeleteket hozta a kormány, addig olyan ajtón kopogtattak, ahol még volt akkora profit, aminek nem ártott 10% árcsökkentés, de amennyiben a hús árát fixálják, úgy esetleg a takarmány árát is fixálni kéne, majd talán a gabona árát is. Ez persze lehetetlen, ami újfent megkérdőjelezi, miként lehet a hús árát támogató egyéb rendeletek nélkül hatóságilag szabályozni egy valós piacgazdasági helyzetben. A kormány kommunikációja alapján újból 5 millió sertés országa akarunk lenni, de mint már korábban is tárgyaltuk, egyelőre nem afelé tartunk. Októberben közös nyilatkozatot adott ki a Baromfi Termék Tanács, a Vágóállat és Hús Szakmai Szervezet és Terméktanács és a Magyar Húsiparosok Szövettsége, melyben mindhárom szervezet a hús ÁFÁ-jának csökkentése mellett állt ki, hivatkozva arra, hogy a magas ÁFA csak a fekete és szürke gazdaságnak kedvez. Az EU-ban minden egyes országban csökkent ÁFA tartalom van a húsokon, maximum 10% mértékben. A hazai piacon mind a sertés, mind a baromfihús értékesítések folyamatosan csökkennek, míg Európa többi országában növekedésről lehet beszámolni. A terméktanácsok számítása szerint csupán a sertéshús 35-40%-ára tehető a hazai fogyasztás legális hazai termelése. Ez az adat sokkoló, ki kellene számolni, hogy amennyiben ez a valós kép, akkor mekkora bevételtöbbletet jelenthetne egy esetleges ÁFA csökkentés, ami kifehérítené a gazdaságot.

Végtermék 2012. November2013. szeptember
CsirkeVágóbaromfi havi termelői ár293 Ft/kg294 Ft/kg
PulykaVágóbaromfi havi termelői ár386 Ft/kg398 Ft/kg
KacsaVágóbaromfi havi termelői ár341 Ft/kg358 Ft/kg
SertésTermelői ár hasított meleghúsban494 Ft/kg540 Ft/kg
BárányAz élőbárány termelői ára882 Ft/kg841 Ft/kg
SzarvasmarhaVágótehén ára hasított meleghúsban661 Ft/kg644 Ft/kg
 Vágóüsző ára hasított meleghúsban672 Ft/kg712 Ft/kg
 Fiatal bika ára hasított meleghúsban779 Ft/kg741 Ft/kg
TejNyerstej havi termelői átlagára89,47 Ft/l94,5 Ft/l
Tojás 24,99 Ft/db18,5 Ft/db

A jövő évben ki mértékű csökkenést prognosztizál az EU a saját tojástermelését illetően, miután az idei évben 2,6%-kal növekedett a termelés mértéke. Az átlagos tojásfogyasztás 12,2 kilógram az EU-ban, ami azt jelenti, hogy több mint egy tojást megeszik mindenki minden második nap. Az Unió termelése idén elérheti a 6,4 millió tonnát, amiből 199 ezer tonnát exportálnak. E felett a termelés felett 22 ezer tonnát importál, amiből kiszámítható, hogy az EU nettó exportőr.

Valuta:

Nemzeti valutánkat szeptemberi stagnálása után enyhe erősödés jellemezte október hónapban. Augusztusról szeptemberre gyakorlatilag a havi átlag árfolyamok nem változtak, hiszen mindkét hónapban közel 299 és 300 forint között volt az euró havi átlag értéke, míg a dolláré szintén kis vátozással közel 225 forinton állt. Innen a 300-as szintről sikerült a forintnak a cikk leadásának időpontjáig 294-es érték alá erősödnie, azaz az előző havi elemzésnek megfelelően mozgott. Ez az erősödés minden bizonnyal további támaszként szolgál majd a kamatvágások folyamatának, így a Monetáris Tanács következő, október 29-i ülésén nem az lesz a kérdés, hogy vágnak-e még, hanem hogy mennyit. Hó közepére már voltak olyan elemzők, akik a kisebb mértékű csökkentésre számítottak, de a forint jó hangulatú kereskedelme valószinűleg megengedi az újabb 0,2%-os kamatvágási mértéket. Amíg ez a csökkenő alapkamatszint szinte kiszámítható, addig egyes elemzők már számításokat végeznek arra, hogy mikor fordul meg a folyamat. Sokan egyetértenek abban, hogy idén, szinte bizonyosan eléri a jegybanki ráta a 3%-os szintet, és talán 2015-ben már emelés várható. Itt megoszlanak a vélemények, vannak, akik nem mernek ilyen becslésekbe bocsátkozni, de vannak, akik már 2014 év végére prognosztizálják az emelést. Ennek mértékét – közgazdasági számítások alapján – 1-1,5%-ra teszik, azaz elvárásaik szerint 4% felett lesz majd a Magyar Nemzeti Bank alapkamat szintje. Ezt azzal indokolják, hogy addigra az infláció már kordában lesz a most folyó közműdíj csökkentések miatt, illetve arra számítanak, hogy növekedésnek indul addigra a gazdaság. Ezek tulajdonképpen nem rossz hírek, mindattól függetlenül, hogy minél kisebb az alapkamat mértéke, annál könyebb a vállalkozásoknak tőkéhez jutniuk, illetve a lakosságnak is lakáskölcsönhöz, ami a gazdaság egyik fontos mérföldköve, hiszen az építkezések az ingatlanpiac végre újból talpra állhat. 2013 őszére már 6% alatti THM-re is lehet forint alapú lakáshitelt kapni, ami az elmúlt évek alapján pszichológiai küszöbje lehet a hazai, lakossági ingatlanfinanszírozásnak. Feltehetően a rossz emlékű devizahitelek miatt még szüksége van az országnak arra, hogy ezt „megeméssze”, de 2014 második felére már növekedésre is állhat az ingatlanpiac.

Valuta2012. November2013. szeptember
EUR/HUF282,42299,68
USD/HUF220,27224,50

A forint erősödése a technikai elemzések alapján megtorpanhat, és átmeneti gyenülés is jöhet, de a trend egyelőre pozitív, azaz az átmeneti gyengülés után elindulhat akár a 290-es szint felé. Feltehetően így nemzeti valutánk továbbra is a 290-300-as tartományban mozog majd, míg havi átjagértéke tovább javulhat.

A dollár tovább gyengült októberben. Miután az USA a finanszírozás hiányában leállt október 1-től október 18-ig, így a riportok, jelentések is hiányoztak, majd a feltorlódott munka miatt késlekedtek. Most a piac meg fogja várni a jelentésekben található eredményeket, majd annak megfelelően tudja beárazni a dollár értékét, azaz tudja majd eldönteni, hogy tovább gyengül majd, vagy esetleg megfordulhat a trend. Miután a dollár gyengült az euró ellenében, míg a hazai fizetőeszközünk erősödött az euró ellenében, így októberben forintunk nyolc havi csúcsára ért a dollárral szemben.

műtrágya takarmány termény